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从近期的一系列活跃市场举措，再到神m力量托举，我们基本判断出了3000-3100是zc底，这个时候再看空，单纯从博弈的角度来说都已经没什么道理。

除了物极必反这一高维规律，带动今天市场反弹的因素有两个，都是外围因素。

第一，英伟达，二季度营收135.07亿美元，同比增长101%，二季度非GAAP口径下调整后EPS为2.70美元，同比增长429%。

这个业绩为何能带动A股呢？我们之前说过，美股当前的估值已经来到历史高位，这阻碍了美股的进一步上行，而英伟达这个业绩其实很好地消化了高估值，让美股当前估值水平趋向于合理，当然我没有细看，但肯定是消化了估值。

那么，美股下行的空间就会收窄，从而在情绪上对A股构成支撑。

第二，美8月Markit制造业、服务业PMI双双不及预期，这个还是我们说的美当前经济其实也是具有不确定性的，而这个不确定性直接影响的是加息预期。

前段时间的数据基本都指向美经济的强韧性，而现在再度出现不及预期的情况，加息结束预期再度提升，从而对全球风险资产价格构成利好。

尤其对A股当前来说，rmb汇率、资产双重承压，如果出现加息结束的预期，那么利好程度也是加倍的。

以上，是今天A股强势反攻的一个直接诱导因素，总体来说，当前对于当前A股我们还是谨慎乐观的态度，这个谨慎主要还是体现在内部，当前zc端仍处于博弈状态，此外，fdc和出口目前还没有明显数据端改观，所以，我们将持续跟踪，小心求证。

而结构性方面，今天终于是有所表现，而创新药、CXO恰好是美联储降息预期能够穿透影响到A股资产价格的方向，所以，今天在降息预期提升的背景下，创新药、CXO终于迎来了久违的反弹。

当然，降息预期是一方面，业绩促进是另一方面，昨晚万众瞩目的药明生物半年报公布，我第一时间在雪球、微博做了点评，没看的朋友可以去看。

结论就是，这是一份符合预期，略超预期的半年报，综合看下来，药明生物的竞争力还是非常的强，在生物医药CRDMO领域，几乎没人是它的对手。

所以，药明生物今天股价大涨超10%，我们并不感到意外。而药明生物也带动了一众CXO强势反攻，我之前已经说过，CXO基本已经确认反转了，期间会有波折（主要是加息预期），但方向已经扭转，向上是大概率。

我另外一个判断，就是创新药ff的影响基本已经结束，目前来看，我关注的创新要公司，股价没有再低于我发表这个判断时候的价格。

昨晚，长春高新发布了半年报，营收、利润均恢复增长，并且均创了二季度历史最好水平，成长性似乎又回归了，我们细看长春高新的半年报，有长期跟踪的朋友可以分享一下长高业绩重回增长的因素。

但不管怎说，这又是一份打脸ff影响的半年报，所以，创新药进入业绩披露期后，这里理论上应该是有一个估值修复的空间，因为ff并未对创新药公司业绩构成实质性影响，而下半年甚至可能贡献新增量，所以，估值修复的动力也将更强。

近段时间创新药和CXO都是前后重点关注的两个方向，目前来看，我们的判断基本是正确的，下一阶段，随着降息预期的提升，它们相对于大盘的结构性表现是值得我们期待的，我们具体的布局策略在圈子及时同步，有兴趣的朋友可以入圈解锁。

得益于今天创新药、CXO的大涨，我的实盘可算是回了口老血，前段时间确实被打的有点惨了，今年目前还亏13%左右的水平，希望下半年能够收复失地吧。

今天就说这么多，谨慎乐观，聚焦结构性，继续熬住，静待多周期反向共振。

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以下为市场评估表：

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